鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，設(shè)備或迎來數(shù)字化升級更新
國家發(fā)改委、工信部等部門就 2024 年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作進(jìn)行研究部署， 堅(jiān)持以節(jié)能降碳為重點(diǎn)，分類指導(dǎo)、扶優(yōu)汰劣，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。在 2024 鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)上，工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司鋼鐵處處長文剛表示，鋼鐵行業(yè)未來將長期進(jìn)入減量調(diào)整、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、升級發(fā)展軌道，以新技術(shù)應(yīng)用為牽引，以老舊設(shè)備更新、數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用等為重點(diǎn)，推進(jìn)落實(shí)設(shè)備更新和技改升級，筑牢數(shù)字化轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)，深化數(shù)字化賦能提升。 我們認(rèn)為鋼鐵產(chǎn)業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入新一輪供給側(cè)改革期，持續(xù)淘汰落后產(chǎn)能，同時(shí)推動(dòng)行業(yè)老舊設(shè)備升級更新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，我們認(rèn)為寶信軟件作為鋼鐵國產(chǎn)高端數(shù)智化軟硬件龍頭有望核心受益，核心邏輯如下：（1） 鋼鐵供給側(cè)改革有望逐步淘汰落后產(chǎn)能，有利于助推鋼鐵行業(yè)整體盈利水平逐步復(fù)蘇， 從而使得鋼鐵企業(yè)資本開支能力逐步加強(qiáng)； （2）以寶武集團(tuán)為代表的領(lǐng)軍國營鋼企，以及以宏旺集團(tuán)為代表的優(yōu)質(zhì)民營鋼企在供給側(cè)改革時(shí)期，為了應(yīng)對更加激烈的市場競爭， 有望在高端設(shè)備更新、高端自動(dòng)化、數(shù)智化等方面投入更多資本開支， 從而增強(qiáng)自身競爭實(shí)力。
海外巨頭預(yù)打造下一代超級計(jì)算機(jī)，持續(xù)拉動(dòng)算力設(shè)施建設(shè)
國內(nèi)算力缺口仍然存在，海外巨頭或斥巨資持續(xù)建設(shè)數(shù)據(jù)中心。 2024 年 3 月30 日，微軟與 OpenAI 預(yù)投資 1000 億美元打造新的數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目，其中包含“stargate（星際之門）”超級計(jì)算機(jī)或?qū)⑴鋫浒偃f個(gè) AI 芯片供 OpenAI 研發(fā)產(chǎn)品和提供服務(wù)，解決算力資源不足的問題。據(jù) the information 介紹，該數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目一共分為 5 個(gè)階段，目前微軟和 OpenAI 已經(jīng)處于第 3 階段中期。第 4 階段是微軟將打造一臺(tái)比 Stargate 小一點(diǎn)的超級計(jì)算機(jī)，預(yù)計(jì)在 2026 年左右投入使用；第 5 階段就是 Stargate 超級計(jì)算機(jī)，將配備數(shù)百萬個(gè) AI 專用芯片，預(yù)計(jì)在 2028 年左右投入使用。在第 4 和第 5 階段之間，該項(xiàng)目需采購大量的 AI 計(jì)算芯片已供超級計(jì)算機(jī)使用。 OpenAI 首席技術(shù)官表示， Sora 生成一個(gè) 20 秒 720P 的視頻，大約需要耗費(fèi)幾分鐘的時(shí)間，隨著后期多模態(tài) AI模型的大規(guī)模應(yīng)用或?qū)⒓哟笏懔θ笨冢嗄B(tài) AI 模型的不斷迭代對算力的需求有望持續(xù)快速增長，建議持續(xù)關(guān)注算力板塊。
無需注冊賬號(hào)即可使用 ChatGPT， AI 用戶量或持續(xù)增長。 4 月 1 日，OpenAI 宣布允許用戶無需注冊即可直接使用 ChatGPT，以讓更多用戶體驗(yàn)到AI 模型的便利。已有 185 個(gè)國家總共超 1 億人每周使用 ChatGPT，我們認(rèn)為此次改動(dòng)有望降低使用準(zhǔn)入門檻，讓更多國家和地區(qū)能夠使用 AI 模型，培養(yǎng)用戶習(xí)慣，增加對 AIGC 的接受度， AI 應(yīng)用的滲透率有望持續(xù)增長，持續(xù)拉動(dòng)模型推理算力需求。
持續(xù)看好 AI 算力、國產(chǎn)替代等產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展
國家強(qiáng)調(diào)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力， AI、高科技自立自強(qiáng)等均為新質(zhì)生產(chǎn)力核心組成部分，產(chǎn)業(yè)發(fā)展方興未艾。 AI+國產(chǎn)替代推薦標(biāo)的：寶信軟件； 光模塊推薦標(biāo)的：中際旭創(chuàng)； 液冷數(shù)據(jù)中心全鏈條受益標(biāo)的：英維克；光模塊受益標(biāo)的：新易盛、天孚通信等； AIDC 受益標(biāo)的： 潤澤科技、 光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等； AI 服務(wù)器及交換機(jī)推薦標(biāo)的：中興通訊，受益標(biāo)的：紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)等；液冷配套設(shè)施受益標(biāo)的：高瀾股份、申菱環(huán)境、網(wǎng)宿科技等；光芯片及光器件受益標(biāo)的：源杰科技、華西股份、光庫科技、騰景科技等；光纖光纜受益標(biāo)的：永鼎股份、通鼎互聯(lián)、亨通光電、中天科技等；邊緣算力受益標(biāo)的：廣和通、美格智能、移遠(yuǎn)通信等。
